2016年11月26日

2016年11月26日投資メモ(確定拠出年金)

確定拠出年金取引
2016年6月19日
新規拠出分運用割合変更
フィデリティ・日本成長株・ファンド:20%
TOPIXインデックスファンド(個人型年金向け):20%
ステート・ストリートDC外国株式インデックス・オープン:60%
2016年11月26日
新規拠出分運用割合変更
フィデリティ・日本成長株・ファンド:50%
TOPIXインデックスファンド(個人型年金向け):50%
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2016年11月18日

2016年11月18日投資メモ(円安ラリー)

トランプラリーというよりは円安ラリー。実際手持ちのシンガポール株はドル高星ドル安でかなり下落。米株は金融が上がりテクノロジーは下落。堀古氏は大統領選の前の投信の報告会で「巷で言われているほどヒラリーは有利ではない。でも大統領がどちらになろうと”大統領が決まった”という事実でSP500は年末までに10%くらい上昇するのではないか」という大胆な見解を披露していたが、まさにそんな展開になっている。凄い。でも12月に利上げをしても米株はラリーしていくのだろうか…
ドル円は109.5のリミットオーダーが寝ている間に執行されていて、ノーポジ。
日経先物が18000円を超えてきているので今日の市場で法人口座の株(日本株)を1000万くらい売却予定。銘柄的には売り切りはしないで数量を減らす感じで。ユニバーサル園芸もがっかり決算ショックから少し戻しており利が乗っているので減らす。ここのところの市場の上昇についていけておらず年初来極小プラスになっているうちにポジションを小さくしておくのと、年末にひょっとしたら別方面で資金需要が生じるかもしれないからということもあり、そうなると来年以降の株式市場に入れられる金額も再考の余地あり。
ラベル:投資メモ
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2016年11月09日

2016年11月9日投資メモ(ドナルド・トランプ大統領誕生)

ちょうどアメリカにいたこともあり11月8日はビールを飲みながらCNNで選挙速報を見ていた。途中からトランプ優勢が伝わり円高株安が進み日経平均は919.84円安。トランプ寄りのFOXも見ていたがフロリダを取ったあたりから盛り上がってきていた。本家のアメリカのSP500の先物より下げてしまうのは円高があるので仕方がない。といってもドル円が100円を切ることもなく円高はレンジ内。スプレッドシートで確認してみたら法人個人合算で株はマイナス4%程度。
朝起きたら今のところ円安に振れていて先物も500円高。嘘つきヒラリーはコメントも残さず会場を去ったようでざまぁと思っている有権者も多そう。今日の朝食は周りの人たちをよーく観察してみよう。
株も為替も先物もトレードなし(先物は銀行から釘を刺されるいるので融資が出るまでトレードできない)。トランプ劇場面白かった。
ラベル:投資メモ
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2016年10月29日

2016年10月投資成績

2016年10月投資成績
3721万→4018万(+297万)
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月末まであと1営業日あるがロンドンへの移動があり締め。
月間取引はなし。
1月に502万の負けをくらったときは今年は負けどころかこの負けを取り返すのに3年くらいかかりそうな相場付きだったがなんとか原点回復。
プラスの1/3強がユニバーサル園芸社で、10月は第3週までの平均出来高が2400株(この株のいつも通りの出来高)だったのが月9000火14500水29400木22400金7600と膨れ上がった。投信の買いなのかそれとも市場昇格などのインサイダーなのか…持ち株は売っていないので来月はもとにいたところまで戻ってしまっている可能性もある。
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その他もまんべんなく株価が上昇し円安も寄与。ただ日銀の力技相場も手痛いしっぺ返しが来るんじゃないんだろうか。少し現金化したい欲望があるが税金の問題が。
ラベル:月間投資損益
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2016年10月07日

2016年9月30日投資メモ(法人個人合算ポートフォリオ)

2016年9月30日時点法人個人合算株式ポートフォリオ(比率順)
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2016年09月29日

2016年9月投資成績

2016年9月投資成績
3649万→3721万(+72万)
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月末まであと1日あるが明日から旅行なので締め。
現物株はユニバーサル園芸社を買い増したのと、今日バローホールディングスを3000円きっかりで少し減らしたくらい。先物オプションFXは取引なし。
借入交渉している某メガバンク様に「株で損してますね」と言われたので必死に弁解して「目先損してても10年くらい持てばポートフォリオはプラスになりますから。中には戻らないダメな銘柄もあるんですけどねぇ、ははは」と言ったのはよく考えると銀行へのディスりだった。お金貸してもらえないかも…
ラベル:月間投資損益
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2016年09月23日

2016年9月23日投資メモ(確定拠出年金)

運用開始2002年4月
通算加入期間14年5か月
通算リターン+40.4%(年換算+2.4%)
同期間TOPIXリターン+27.0%(2002年4月1日1065.14→2016年9月22日1352.61)
同期間SP500リターン+94.5%(2002年4月1日1111.93→2016年9月22日2163.14)
2016年9月22日時点運用比率
フィデリティ・日本成長株・ファンド:33%
TOPIXインデックスファンド(個人型年金向け):34%
ステート・ストリートDC外国株式インデックス・オープン:33%
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2016年09月21日

2016年9月21日投資メモ(人民元両替A)

2016年1月1日投資メモ5(振り返りと2016年方針)
人民元に投資したのは2008年1月〜2008年11月で平均レート1人民元15円で全額定期預金。その後12円まで値下がりし景気回復とともに20円をつけて現在は18円。定期預金は3年か5年で金利は預入時期により異なるが3.5%〜5.5%くらい。2014年に不動産を含めて一部利確したが当時の判断として金利差がおいしく定期預金への投資を続行してしまった(年間5万ドルの両替要件もあるがこれはいくらでも迂回できる)。
これからくる満期日は
2016年:3月、7月、9月、12月
2017年:2月
2018年:3月、11月
2016年7月が金額が大きくこれを逃せれば満足。2017年以降は恐らく逃げ遅れで何に投資するか(または消費するか)はその時に考える。

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3月@16.5
7月@15.5
9月@15.2
2016年7月12日投資メモ(人民元両替@)の続きで9月満期の対円為替レートを追加。相変わらず継続的に人民元の価値は減価している。当初は人民元を安くして輸出を回復させたいという意向もあったようだが最近はむしろ人民元の買い支えをしているのにもかかわらずじり下げ。当分中国に行く予定はないが人民元のまま置いておく理由もなく、また不当に高い円に換える理由もなく、結局実需のあるドルと旅行需要でユーロ、ポンドに換えておいた。
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ラベル:投資メモ
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2016年09月01日

2016年8月投資成績

2016年8月投資成績
3714万→3649万(-65万)
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8月はETF年額6兆円という日銀の追加緩和があり下値が堅くなったが一方で円高ということで閑散相場。月末にやや円安が進み日経もやや上昇して終えた。
現物株、ドル円は取引なし。保有株の動きを見ていると内需系が売られている感じ。オプションは8月限と9月限のコールでカレンダーを組んでいたものがやや利益貢献した。9月末から長期旅行に出るのでオプションはノーポジ、その他の取引もしない予定、、、ということは今年の負けはほぼ確定か(8月末時点で-351万)。
ラベル:月間投資損益
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2016年08月11日

平成28年5月期ツルハホールディングス株主総会

札幌のロイトン札幌ホテルで行われたツルハホールディングスの株主総会に参加。
通常、最寄駅から会場まで看板を持った案内人の人がいるのだがツルハホールディングスの株主総会では見当たらずやや迷って少し遅れた。
社長は棒読み系でささいな読みミスを何回かしていた。後ろのサポートしている人にこそっといわれて発言訂正するのだがそこまでしなくても…(例えば「監査人」を「かんさじん」と読み間違える程度)。途中から回答が「貴重な意見をありがとうございます」の連発になっておりまた総会の質問でも出たが1人が何問でも質問できるのでやたら長くなってしかも中身が薄いという、特に何も得られない株主総会であった。業績が素晴らしい会社なのでやや残念。

株主からの質問
・今期も昨年同様に出店を進めるというが北海道と同じようなことが他県でもできるのか→地域によって競争は違うが頑張ってドミナント戦略を進めていく。
・年金暮らしで年1回の総会を楽しみにしている。昨年の懇親会でジンギスカンが出なくて悲しい。タイのほかに台湾やベトナムには出店しないのか。また国内の閉店基準を教えてほしい。→懇親会のジンギスカンについては検討する。海外はタイを成功させてから次に行きたい。閉店基準は3期連続赤字、あとはスクラップアンドビルドで。
・タイの店舗数について昨年の総会では増えるという説明だったが減っているのはなぜか。また経常利益率が年々下がっているが目標の8%は可能なのか。→タイに2012年に最初の店舗を出してからいろいろ学習させてもらっている。再度頑張る。また、今期は年金で17億円の一時費用が掛かっておりそれを除けば6.6%。販管費を22%から20%まで下げて経常利益率8%を狙う(管理部門の人だったが数字をよく間違えており数字に弱そう)。
・調剤薬局部門の今後の展開における問題点や診療報酬引き下げの影響は?→1Qは少し影響を受けるが通期はほとんど影響はない(問題点については特に触れず)。
・持ち株会は継続するのか?店舗の買い物カートの車輪が壊れていた。店舗の入口に段差があって危ない。→持ち株会は継続する。(その他について)貴重な意見をありがとうございます。至急対応する。
・割引券を他店でも使えるようにしてほしい。夢クーポンについてわかりやすくしてほしい。→貴重な意見をありがとうございます。
・どれが目玉商品なのかわかりやすくしてほしい。また現場からの声を素早く経営に反映してほしい。→貴重な意見をありがとうございます。
・消費期限の残っている薬を買戻ししてくれないのか?→返金はしていない(というかそもそも買戻しなんてシステムはあるのだろうか)。
・株主優待を利用している人はどれくらいいるのか。株主優待をもう少し引き上げてくれないか。→ここでの回答は差し控える。優待については貴重な意見をありがとうございます。
・質問が多すぎで長すぎ。1人1問で良いのではないのか?→貴重な意見をありがとうございます。
・生鮮食品の強化の計画はあるのか。またプライベートブランドで特徴的なものを作ってほしい。→生鮮食品の強化はしていく。2問目の質問については貴重な意見をありがとうございます。
ラベル:株主総会
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2016年07月30日

2016年7月投資成績

2016年7月投資成績
3464万→3714万(+250万)
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7月後半に300万円追加入金、これで年初4000万スタートの計算。これは月末に円高が進んだのでドル円ロングを増すため。ドル円に関しては100円台の買いを105円超えで利確して残りは良い感じで持ったままだったが月末に向けて急速に円高が進み102円で終わった。
ドル円の位置と比べると株価は相対的に強く先物終値(9月限)で16300円。先月の終値が日経15575円ドル円103.25円だから円高株高が進んだことになる。これから日銀の6兆円買いが効いて株が下がりにくいのかどうかは分からないが円安はあまり望めない気がする。
7月は保有銘柄数を増やして毎月どこかに株主総会に行けるようにした。ETF、投資信託を除いて個別21銘柄は株を始めてから最大。銘柄的に気がないものは金額を抑えているので収支にはほとんど影響がない。
オプションは売りポジは恐らく全部取れると思うが先物ロングがやや被弾した。
ラベル:月間投資損益
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2016年07月28日

平成28年4月期ロック・フィールド株主総会

兵庫県の摂津本山の本社にて行われたロック・フィールドの株主総会に参加。500人以上集まるような総会を本社で行うのは「会社を見て欲しい」という意図が見えるので素晴らしい。本社に入るのに長い屋外階段を渡っていくのが特徴的。
社長は昭和15年生まれの創業者で再登板。老齢のせいか喋り方のせいか声に張りがなく感じられ、水をよく口に含むなど体力的に?がつく。また原稿棒読み系で過去の歴史の話などが長かった。ただ有益な情報(売り場の工夫や競合の話など)も得られ、また総会の質問対応を見ていると優しそうで人の良さが感じられた。内部留保が手厚く守りの会社のイメージ。

株主からの質問
・本社で株主総会をやるのだから、試食会や工場見学が出来るようにして欲しい。→500人600人と来る総会なので試食会は難しい。工場見学についてはその機会を設けたい。
・宝塚の阪急を毎日見てRF1は好調だが、売れすぎて夕方には欠品の時がある。御社の供給と在庫の管理はどうなっているのか。→コアとなる商品は積極的に売っていくので欠品することもある。
・(前問について)いやそうではなくIT管理について知りたい。→POSを導入しているが店舗に関してはIT化が遅れている。
・関係者席に座っている人たちは何者か。→上席執行役員である。
・会社の危機管理について買収にはどうそなえているか。→幸か不幸か買収される話は起きていない。良くないことかもしれないがあまり危機感はない。
・エコバッグの普及はどうなっているか。→一度取り組んだが駄目だった。改めて取り組みたい。
・社長が5月に復帰した理由は?→古塚を2014年に社長にしたが今日潜在的な不況にある。2014年の時とは様変わりした。古塚は28年間生産をずっとやってきた。彼に1番得意な分野で活躍して欲しい。
ラベル:株主総会
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2016年07月12日

2016年7月12日投資メモ(人民元両替@)

2016年1月1日投資メモ5(振り返りと2016年方針)
人民元に投資したのは2008年1月〜2008年11月で平均レート1人民元15円で全額定期預金。その後12円まで値下がりし景気回復とともに20円をつけて現在は18円。定期預金は3年か5年で金利は預入時期により異なるが3.5%〜5.5%くらい。2014年に不動産を含めて一部利確したが当時の判断として金利差がおいしく定期預金への投資を続行してしまった(年間5万ドルの両替要件もあるがこれはいくらでも迂回できる)。
これからくる満期日は
2016年:3月、7月、9月、12月
2017年:2月
2018年:3月、11月
2016年7月が金額が大きくこれを逃せれば満足。2017年以降は恐らく逃げ遅れで何に投資するか(または消費するか)はその時に考える。

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3月@16.5
7月@15.5
と逃げ切りといえるかどうかは微妙だが課題の7月は為替レート的にはトントンの結果となった。約8年の投資(FXではない)で為替レートからの利益はなく日中の金利差をもらえた勘定。円高要因と人民元安要因が重なりかなりの高値で円を買わされたが、半分を即時にドルにしたのと円高は基本的に歓迎なので自分的には良しとした。投資対象としての人民元の魅力は10年前と比べると経済情勢、金利動向を考えればやや薄れたように思える。
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ラベル:投資メモ
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2016年07月02日

2016年7月1日投資メモ(法人個人合算ポートフォリオ)

2016年6月30日時点法人個人合算株式ポートフォリオ(比率順)
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2016年06月30日

2016年6月投資成績

2016年6月投資成績
3353万→3164万(-189万)
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BREXITによる円高で下げ相場となったがドル円の下げほど株価は下がっていない印象。ドル円は今のところ102円台後半だが100円を切れば株下げ第2波待ったなしか。
屑プットはそこそこうまく利益確定できたが7P155や7P150が紙くずになりそうで悲しい。ただオプションは昨年と戦略を変えて買いから組んでいっているので冷や冷やはない。その分利益になるケースは少ないが。
現物株は積水化学、イオンディライト、第一生命を買い増し。決算の都合上5月末にノーポジにしていたのは僥倖でドル円をロングし直し(その後も円高が進んだ)。
現物株、ドル円のロングとも被弾して大幅マイナスだが真の危機は円安株安となることだから円高自体は悪くないと考えている。
ラベル:月間投資損益
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2016年06月28日

平成28年3月期積水化学株主総会

大阪のANAクラウンプラザホテルで行われた積水化学の株主総会に参加。昨年は痛恨の議決権行使書忘れで参加できなかった(後から知ったのだが株主であることを確認して貰えば議決権も行使できたし総会にも参加できた)。
社長は大きな声ではっきりと説明する感じだが原稿棒読み系なので特に印象は強くなかった。この会社は薄膜型のリチウムイオンバッテリーに期待中。
株主からの質問タイムで最初に手が挙がらず社長の「せっかくなので質問をしていただければ」という催促で1人だけ質問。こういうのは好印象。あとはやはり製造業の円高によるマイナスインパクトは大きく今ひとつ株式市場に織り込まれていない気がするが注意したい。

株主からの質問
・海外事業について英国のEU離脱が決まったが英子会社に影響ああるのか?→イギリスには子会社が2つあり、1つはフォーム事業だがこれはもともとオランダに移す予定だったので影響は軽微。もう1つもドルポンドの為替の問題はあるが影響は軽微。(これは海外担当の回答せあったがさらに社長の付け足しで)ドル円110円、ユーロ円125円想定だが1円円高で5億円のマイナス影響とのこと。
ラベル:株主総会
posted by kmr at 14:40| Comment(0) | 経済、投資、投機 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2016年06月24日

平成28年3月期第一生命保険株主総会

お台場のホテルグランパシフィックLE DAIBAで行われた第一生命保険の株主総会に参加。質問タイムにクレーマーが延々と話し始めたのと、BREXITで相場を見る方に注意が行ってしまったために総会に参加し始めてから初の途中退席。
社長による将来の戦略にかかわる話が詳細であったため非常に良かった。またアナリスト評価が低い理由が「現状の経済環境を前提に将来の利益を評価するので会社評価が大きく変動する。EV、資本充足率は現状2%以上で回っているがマイナス金利になって評価が下がった。しかしマイナス金利で再投資することはない」という説明であった。

株主からの質問
・質問してから席に戻れと言うが質問に対する反論はできないのか。→何かあればもう一度挙手してほしい。
・第5号議案は特別決議事項だが賛成の個数は条件を満たしているのか。→721万票で条件をしている。
・じいさんが何やらお礼を言い始める(以下略)
・貯蓄性商品の予定利率引き下げはお客様から見たときに違和感があるのではないか?→円金利のものは販売停止または予定利率を引き下げないと会社の健全性をキープできない。決して増益目的ではない。
・変人が質問をし始めて、、、私の都合が悪いので総会開催日は五十日(ごとおび)を外してほしい→無理(いろいろな日程や製薬がある関係で特別の日は除外できない)。
・(変人の2問目)舛添さんの例もあるが第一生命の経費の使い方は大丈夫か。→規定に基づいてやっているので公私混同になるようなことはない。
・社外取締役の資格要件について。→豊富な知見を有している人を選んでいる。
・リスクマネジメントの長期展望について。→資本の使い方やどんなリターンがあげられるのか等資本の効率性を考えている。
・アセットマネジメント事業の長期展望について。→新しく設立する会社(アセットマネジメントOne)の中期経営計画の具体的なものは決まっていないが現状54兆円ある預かり資産を100兆円に持っていきたい。また日本ではアセットマネジメント事業を発展させる必要がある。
・クレーマーが過去3回の株主総会でも行ったが…とクレームを延々とつけ始める(以下略)
クレーマー登場により途中退席。
ラベル:株主総会
posted by kmr at 19:02| Comment(0) | 経済、投資、投機 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2016年6月24日投資メモ BREXIT

イギリスがEUを離脱するか残留するかの国民投票の結果が出て離脱の結果となった。
朝起きたときは残留濃厚ということで日経CMEも高くポン円も160円だった。トイレに入ってちょっと目を離してたらポン円が152円だったので離脱派リードか、それにしても一瞬で8円とはとびっくりしたのだが、、、結局日経は1200円安、ボン円は133円を付けた。接戦ということで各地の開票結果が出るたびに激しく上下するという記憶に残る1日であった。

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リーマンショックの時は地下鉄に乗ってて一駅過ぎるたびに資産が10%ずつ減ってるなんてこともあったが(当時は駅につかないとネットに接続できなかった)、今日は株主総会に出席しながらスマホで値動きを追っていた。
信用ポジはなく現物や投信で約6%のやられ。先物は今朝売りで少し取って、オプションは前々からプットのデビットスプレッドを建ててたのと屑Pを持っていたので屑Pを一部利益確定。トータルでは大負けだが現金比率を高めていたので単純に待機資金をひふみ投信に10連荘で入れていく予定。
ラベル:投資メモ
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2016年05月31日

2016年5月投資成績

2016年5月投資成績
3104万→3353万(+249万)
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現物株はロイヤルホールディングスを買ったり優待取りをちょこちょこしたり。長期投資のユニバーサル園芸も株主優待発表で株価が上がった。株主優待による株価上昇(や株価維持)には基本的に懐疑的だが、ユニバーサル園芸の場合はゆくゆくの市場鞍替えを目指すためには知名度向上による株主数の増加は欠かせず、また業績も良く株価維持が目的ではないので良かったのではないかと思う。
5月限オプションは先物買いの損失補てんでプットを利確した以外は紙屑と化した。6月限は16000以下のプットと17000円より上のコール等を持っているが18000円より上のコールは裸で売っているのでSQが17500円くらいで決まれば嬉しい。プレミアムはネットで25万くらいの支払い。MSQだけにいろいろ思惑が絡んできそう。
ドル円ロングは今月が自社の決算ということもあり110.3円で全部クローズしたのだがまさかの111円超え。
ラベル:月間投資損益
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2016年05月26日

平成28年2月期エービーシー・マート株主総会

表参道の青山ダイヤモンドホールで行われたエービーシー・マートの株主総会に参加。昨日のドトール日レスとは違い参加者も少なく、株主からの質問も1問のみ。取締役1名が社用で欠席とは初めて見た。また各説明を社長だけではなくいろいろな取締役が説明するというのも初めて見たかもしれない。さらに説明が終わるごとに拍手が起こるという今までにないタイプの株主総会であった。そして何事もなく30分で終了。

株主からの質問
業界の市場規模、競合先を教えてほしい。また社長の考えるエービーシー・マートの最大のリスクは何か。さらにインバウンド減速の影響はどうなっているか?→シューズのマーケットは1兆3000億円で2番目に規模大きい会社はチヨダだが郊外に多く出店しており都心にはあまり競合がいない。またリスクは会社がメジャーになってきたことでこれからはニッチの部分を育てていきたい。またインバウンドに関しては売り上げの1%程度なので大した影響はない。
ラベル:株主総会
posted by kmr at 21:08| Comment(0) | 経済、投資、投機 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする