2015年12月01日

2015年11月投資成績

2015年11月投資成績
3662万→3786万(+124万)
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取引なし。新規組み入れ候補はいくつかあり安いところは個人口座で買いを入れた(法人口座の余力がないので)。新年にいくらか追加入金するのでそこで法人口座に組み入れる。米国の利上げで金融株が買われると思っているがUFJも第一生命もぱっとしない。逆にだめっぽかった安川電機が出直り。
本業で資金を必要としているので先物オプションはもう少し余裕資金ができてから。
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2015年10月31日

2015年10月投資成績

2015年10月投資成績
3336万→3662万(+326万)
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一応不安定な状況は終了。年初来で-338万円だが先物の資金が尽きたので今年のプラ転は難しそう。先物オプションの代わりにひふみ投信を買い始めているが6月からの買い入れ開始なので来年から投資成績に含める。個別では日本農薬を半分損切りして三菱東京UFJ銀行を新規買い。トレードはほとんどなし。
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2015年09月30日

2015年9月投資成績

2015年9月投資成績
3924万→3336万(-588万)
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相場はさらに下落して9月29日には17000円割れ。30日はやや戻したが17000円台前半と低調な展開だった。ボラティリティが大きく先物、オプションはSQ以降封印。含み損の銘柄はクロスして税金対策をとった(本業の利益が帳消し…)。銘柄入れ替えはなし。-124、-273、-588と損が激しくなる一方だが値幅的にはそろそろ感もある。まあアメリカのYHOOとかGPROを持ち続けてても悲惨なことになっていたので結局何をやってもお金は減っていた。場中に張り付けず、ボラが大きいので、先物・オプションは当分見送り。従って10月はノートレの可能性もあり。
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2015年09月27日

平成27年6月期ユニバーサル園芸株主総会

大阪の彩都西にあるユニバーサル園芸のファームでの株主総会に参加。
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変わった場所での株主総会であったが株主からの質問で女性が多かったのと、いわゆる配当上げろ的な質問だけではなく利用者目線での質問などもあり良かった。また社長の株主に対する配慮や経営理念などもOK。無借金経営で面白い業態だと思うが流動性がないのでたくさんは買い込めない。11時15分終了。

株主からの質問
・昔の株主総会で増配や株主分割に否定的だったと思うが今期は両方とも実施した。経営方針が変わったのか?→否定的なことは言っていないと思うが。今後とも世の中で良いなあと思われる配当をしていきたい。段階的に配当を上げていきたいと思っているが、今の段階だと(大株主である)自分に対する配当が大きくなってしまう。自分の持ち株を減らしていきながら配当を上げていきたい。また創業者としてもっと良い会社にして2代目になってから配当性向が上がっていくとよいと思う。
・採用した人材の育成に努めてほしい(要望)
・ファームに車できて満車だった。せめて土日だけでも臨時に駐車場を借りられないのか?またツリーハウスはいつできるのか?→村人にもよく怒られる。しかし土日は1500名来るのでどうしようもない。いま作っている駐車場は2月までにできる。毎年ファームを大きくしていきたい。ツリーハウスはあと1年くらいかかる。
・株主優待は導入したらどうか?→証券会社にアドバイスをいろいろ聞いている。私たちも株主を増やしていきたいのでいろいろ考えているが今のところ具体案はない。
・蘭の植え替えサービスを利用しているがそれを大々的にアピールしてはどうか→普通は植え替えサービスを行っていない。
・経営理念を教えてほしい→長いがホームページに載っている。人生1度だけなのでそれをどうするかが核になっている。
タグ:株主総会
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2015年09月14日

2015年9月14日投資メモ(人民元ヘッジ)

【日経ネット9/14より引用】
中国の資金流出、過去最大に 8月末
中国の資金流出入の目安となる8月末の金融機関の外貨売買残高は、前月末比7238億元(約13兆7000億円)減少し、過去最大の減少幅となった。中国人民銀行(中央銀行)が14日発表した。株安や人民元切り下げを受けて中国から資金が流出したことを裏付けた。中国政府は大規模な元買い・ドル売り介入によって資金流出に伴う元安を抑えており、8月の外貨準備高は過去最大の減少幅となっていた。
また人民銀は同日、海外中央銀行が直接、中国の外国為替市場に参加することを認めると発表した。従来は人民銀を経由する必要があった。
【引用終わり】

連続切り下げ以来、人民元定期預金(個人ポートフォリオの約60%)のヘッジには頭を悩ませていたが外為どっとコムではCNH(オフショア人民元)1万単位の売りスワップが10円。ということは約18万円のポジションで年間3650円のスワップを払うので2.02%の金利を払うのと同義である。定期預金の金利は3.5〜5.5%なのでこのスワップなら一応ヘッジしても良いことになる。法人でヘッジすれば支払スワップは損金にできるのでやる価値はありそうだ。
海外業者も調べたが新たに法人口座を開くとなると手間や出金リスクが伴う。個人で使っているシンガポールの先物口座は出金リスクはないが、FXでUSD/CNH、Non-deliverable ForwardsでUSD/CNYのポジションが取れる。ただスワップとスプレッドがめちゃくちゃ不利なので使えそうになかった。
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2015年08月31日

2015年8月投資成績

2015年8月投資成績
4183万→3924万(-259万)
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いつ来るかといわれていた暴落がついに来た。先物は17000円も割れるかという勢いで、下げの方向にオプションは買っていたが(まさかつくことがないだろうと思っていた)17500円のオプションを売りすぎていて損切り。IVが大きくなりすぎてオプションのポートフォリオを維持するのが難しかった。まだ200万円ほどの含み損があるので今月は実質500万負け。ということで今年の損益が-10%とマイ転。
もちろん17100円台も耐えていれば今はプラ転していたがそれをやると退場になる可能性がある。このあたりはリーマンショックで1度ぶっこいた経験が生きている。今年の残り1/3でリカバーしたい。
記念:日経2252015年9月限先物チャート
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2015年08月19日

2015年8月19日投資メモ(外国株及び外国通貨のポジション整理)

2015年8月19日備忘録(人民元の切り下げを受けて)
法人口座
アメリカ個別株を全て7月1日に売却済み。個別株は全く儲からなかった。SP500のETF投資に移行。ドル資産が足りていない。
個人口座
中国:人民元定期預金が個人ポートフォリオの5割くらいを占めるので切り下げは大問題。大きな満期は2016年に来るのでどう処理するかは思案中、11月に訪中予定。ただ7年間で為替と利息で2倍になった。不動産は2年前に売り逃げた。
シンガポール:移住時の給料を置いてきて6銘柄のBUY&HOLD。売買予定なし。キャッシュも滞在で使うので為替レートは気にならない。移住時はシンドルは60円だったが今は88円。円安とインフレで円ベースでシンガポールの物価を考えると物凄く高い。
タイ:100%キャッシュ。タイ株は購入予定がなく、バーツにも不安があるので年内に取りに行こうと思っているがショッキングなことにバンコクでテロが発生してしまった。
香港:金属再生資源がポートフォリオに…2年くらい売買停止中。custody feeが無駄なのではやく紙切れ確定にしてほしい。キャッシュはわずか。
タグ:投資メモ
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2015年08月12日

2015年8月12日投資メモ(人民元切り下げ)

ドル元相場は4月に底を打っていたし(ドル高の終了)、先月か先々月ににバンドを広げた時点で人民元の切り下げが来ることはある程度予想されていたが2日連続の切り下げが来た(まだ来るだろうが)。中国の景気云々という話よりも個人金融資産における人民元定期預金の割合が59.4%でこれは痛い。
シンガポールから帰国したのが2009年なのでそれ以来の人民元の比率。
2009年末65%
2010年末53%
2011年末72%
2012年末68%
2013年末66%
2014年末63%
日本株で円資産が増え、また人民元も結構使っているのに比率があまり変わらないのは何よりも金利が高くまた為替が円安元高に振れたので。FXには向かないが実弾投資ならこの5年は米ドルよりも人民元のほうがパフォーマンスが良かった。ちなみに人民元定期預金は現地(中国)でやらないと利息は低くなる。シンガポールでも香港でも銀行の個人口座では人民元預金の目ぼしいものは見つからなかった。
元円チャート
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ドル元チャート
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出典:世界経済のネタ帳
結果的にはうまくいっていたが人民元にはカントリーリスクと持ち出しリスクがあるのでここから果実を手にするのは意外に面倒だ。ここ5年の定期預金の平均利率は5%、途中で解約すると普通預金の金利が適用される。ここで切り下げが止まれば為替で約50%、金利で1.05^5≑1.276なので27%取れていることになる。もしくは最後の1年の金利を捨てたと思えば良い。
満期日は
2015年12月5日
2015年12月10日
2016年3月3日
2016年3月13日
2016年7月8日
2016年7月25日
2016年9月17日
2016年12月29日
2017年2月2日
2018年3月17日
2018年11月25日
金額的には2016年満期が大きいのでここが救済できるかどうか、ヘッジの手段があるかどうか。
タグ:投資メモ
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2015年07月31日

2015年7月投資成績

2015年7月投資成績
4456万→4183万(-273万)
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中国株の下落のあおりとスマホ製造関連銘柄の下落で7月は大幅マイナス。日経が19100円を付けたときはポートフォリオが3900万くらいだったのでそこからは戻した。損失のうち先物・オプションが-190万、現物株で-80万くらい。日経が1700円下がっている間はまさに下落の本場中国にいて不動産を売ったりしてたのでマーケットに対応できず。事前注文で対処していたが想像以上の下落だった。久々に追証が怖かった(しかも金はあるけど振込みできないし)。大分減らしたが2015年は4000万スタートなので一応プラス。
相場変動が大きいときに動くとやられる傾向があり、実際何もいじらなかった個人口座は全戻ししている。どうもオプションの組み方が売り中心になっているのでこういう時に弱い。
新規組み入れや売り切り銘柄はなし。安川電機、積水ハウス、ブラザー工業を少し買い増しした。先物はノーポジ、オプションは21500円以上の上のコールを多く売って、プットは買い中心。
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2015年07月29日

2015年7月28日投資メモ(+YOUフェスタ in 東京大手町)

東証主催のセミナーに参加。
登壇者は澤上篤人さん、松本大さん、藤野英人さん、渋澤健さん、中野晴啓さん。
初心者セミナーということでこれといって得るものはなかったが話自体はとても面白かった。特に会社の運用の一環として買い始めたひふみ投信の藤野さんは面白かったな。
タグ:投資メモ
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2015年06月30日

2015年6月投資成績

2015年6月投資成績
4580万→4456万(-124万)
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月末のギリシャショック1発で撃沈。ギリシャ離脱があってもマーケットにほとんど織り込まれているという説も多かったが実際には世界同時株安になった。それにしてもまだ2万円を超えているのだから日本株だけが腰が強い。個別はエービーシー・マートを売り切り、ブラザー工業と積水ハウスを若干増やし、あいホールディングスと第一生命を若干減らした。新規組入れ銘柄はなし。
ドル円ショートは29日に全決済。米株も近々決済予定、全く儲からず。
エービーシー・マートは浮動株が少なく噴いたところを売って軟調だったものに乗り換えた。
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2015年06月19日

平成27年3月期安川電機株主総会

北九州黒崎にある安川電機本社にて株主総会に参加。ロボット関連銘柄だが、会場の造りが工場みたいでとても良い。役員は30人くらいいて女性ゼロ、全員ノーネクタイ。ちなみにお土産は最後にくれるので、来てすぐ帰るお土産狙いの人とかいなくて嬉しい。
質問が途切れた時に「せっかくだからもう1つ2つ質問ありませんか?」という社長の提案は非常に良かった。印象としては株主との対話をしっかりしていこうという感じであった。10時45分終了。

株主からの質問
・6/16の日経新聞に一面広告、また日経就職ナビで就職希望1位(九州?)となっていておめでたい。ところでロボットの記事がよく出ていて安川電機は北九州では有名だが全国的には知名度が低いと思うのでマーケティングしてほしい。→安川電機はものを動かすということに注力してまずは施設に注力。BtoCはまだやらない(少し論点がずれていた)。
・退職金が半分になり63でやめさせられた。年金は65からで働きたい人間は全員雇うべきではないかby元社員(おばさん)→会社としては法廷で争う(前も岡野バルブでおなじようなことがあった。北九州の流行なのか?)。
・未来館と本社を作ってマスコミに取り上げられてよかった。社長の北九州における思いは?→このたび100周年を機に製造業をアピールしたい。子供たちに物づくりの楽しさを知ってほしい。またここから世界に羽ばたいていきたい。
・2025年ビジョンの産業自動化革命をもう少し詳しく教えてほしい。→安川電機としてはものを動かす最初の部分をやっていく。もう少し後で具体的内容を発表する。
タグ:株主総会
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2015年05月31日

2015年5月投資成績

2015年5月投資成績
4368万→4580万(+212万)
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日経は月末に11連騰して20500円超え。後半は旅行で先物を持っておらず恩恵は今一つ。個別では統合発表のあった野村マスターファンドを売り切り、急落の時に購入した東京エレクトロンも売り切りして、日本農薬を買い増し。新規組み入れはブラザー工業。
野村マスターファンドは物流特化で買っていたので「統合でレジなどが混じる+価値を伴わない急騰」と考えて売り切った。
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東京エレクトロンはアプライドマテリアルズとの統合中止の急落を拾ってリバウンドを狙っただけなので売り切った。
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2015年04月30日

2015年4月投資成績

2015年4月投資成績
4108万→4368万(+260万)
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日経は一時2万円越えをしてその後も堅調だったが、月末最終日に500円超の下落。とはいっても4月は良い相場であった。日本株個別では来期業績予想が保守的であった安川電機が下げたので買い増し。新規組み入れがABCマート、ユニバーサル園芸、日本農薬、東京エレクトロン。岡野バルブ、アークランドサカモトを売り切り。岡野バルブもアークランドサカモトも1年くらいの保有であったが前者は原発関連がまだ動いてこないので乗り換え、後者はPBR1倍超えで売ろうと思っていた。
岡野バルブ1年チャート
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アークランドサカモト1年チャート
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オプションは先月の含みを4月SQで実現できて余裕のあるスタート。5P197の買いと5P195、193、190の売りというポジションがありここから下げてくると先物を売っていかなければならないがゴールデンウィーク中に海外が変なことになると一波乱あるかもしれない。
米株は大幅縮小。損の出ているものは積極的に切った。
5月は後半に旅に出るのと法人の決算月なのでトレードは縮小。
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2015年4月30日投資メモ(外国株ポジ)

法人の決算期が近づいてきたので損失を抱えているポジションを中心にカット。
BABAとQCOMを全損切り、YHOOを4/5カット(トントン)、CYBRを1/3利確。合計で1500ドルほどの損失。税理士さんにお任せだがこれに為替差損が加わる予感。
アリババは長期保有の予定だったが昨日の馬さんの「新規採用はしばらく見送る」というのを聞いて成長に陰りが出ているのかと思い損切り。それに従いヤフーの「含み益から見て割安(というかヤフー本体がマイナス評価)」という意味での過大ポジションも他の銘柄と同じくらいに落とした。依然YHOOは買えると思っているので余裕が出てきたらまた買う。でも米個別株は損してばかりなので主力をSP500のロング(1547.JP)に切り替え中。
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タグ:投資メモ
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2015年04月23日

平成27年1月期積水ハウス株主総会

大阪のウェスティンホテルで、積水ハウスの株主総会に参加。今回は大企業なので株主も多数参加していた。
CEOの和田氏はなかなか堂々としていて良い感じ。積水ハウスは株主還元にも積極的でおおむねみんな満足している模様。
出口戦略として積水リートを上場したと言っていたので在庫が滞留してしまう恐れが小さく今後も利益は計画通り進んでいくような印象を受けた。平成29年度の目標は営業利益1660億円、当期純利益1030億円と言っていたがこれはやや保守的に思える。配当性向40%、自社株買い20%で合計60%の株主還元の予定。急成長する企業ではないのでこれは歓迎。
株主からの質問ではだいたいどこでもそうだが60を超えたような引退して何もすることのないおじいさんが多く、文句か願望ばかりで質問になっていなかった。これは大企業に多い傾向である。

株主からの質問
・変なおじさんが経営陣をほめつつ、ずっと株主でいることを宣言する。→回答なし
・大和ハウスのほうが優待が手厚いということを長々と漫才風に語るが主旨不明→回答なし
・何を言っているか全く聞き取れず。数十年前に積水ハウスが建てた物件に対して責任ある行動をとれと言っていたような気がする→CEOもどう答えていいかわからない感じだったが、一応対応していると発言。
・かまってちゃん登場。ある意見を手紙で出したが何の返事おない。御社は返事がないということも選択肢の一つなのか?→すべてに返事しているわけではない(感想:当たり前だ)。
・後ろに座っている株主のためにも名札を大きくしてほしい。良く見えない。→回答なし
・女性役員を登用して活躍の場を与えてはどうか。家にいるのは女性なのだから新しい視点や取締役会にも緊張が生まれる。→段階をふんで育成していく。
・M&Aの方針は?→住宅関連企業は過去のCSを大事にしていくので買収効果も不透明。今のところM&Aの予定はない。
・中国で販売した物件は居住用か投資用か?また今後も規模を大きくしていくのか?→居住用である(感想:質問内容もアレだが、そんなことが分かるんだろうか)。また今後は今の物件がさばけてから考えていく
・リーガロイヤルの役員になってほしい→回答なし
・私の情報では中国で損が出ていると聞いている。→そんなことはない。逆に12.5円で投資していたので為替で含み益が出ている。
タグ:株主総会
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2015年04月10日

2015年4月10日投資メモ(15年ぶり日経平均2万円到達)

平成12年4月17日以来15年ぶりに日経平均が2万円をつけた。平成12年といえばちょうど会社を1年もたずに辞めて大学院に入った年だ。4月に日経平均2万円というのは想定していてSQか選挙前かなあと思っていたので今日の2万円は納得。予定通り先物のロットを減らして若干売り目線で。まだ選挙があるので暴落はないと思う。しかし今日も日銀砲を入れているのは何だかな。そのうち弾がなくなったころに大変なことになるような気が。
タグ:投資メモ
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2015年03月31日

2015年3月投資成績

2015年3月投資成績
4155万→4108万(-47万)
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まず3月のMSQは3日前に下落が来て降りてしまい儲けを不意にした。結果論だがあそこで先物ロングを握りしめていれば150くらい上乗せできていた。そこからチグハグになり今月はやられ。一昨日までは収支‐100くらいをうろうろしていたがアメリカが戻って日本も少し戻して着地、先物に少し含み益有り。とはいっても今日の後場の急落は何だったんだろうか?
日経2万円超えは4月にあると思うがどうも先物の振れ幅が大きくなってきているので高値波乱の可能性もあり4月は先物のロットを少なくする予定。
個別ではYAHOOを43ドル台でやや大目に買い増し、1547米国上場投信を平均2700円で800口新規買い、リクルートは全株処分。
今年も1Qが終わり+2.5%といまいちパッとしないが1月は大やられだったので戻して良かった。
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2015年03月20日

2015年3月20日投資メモ(損切り)

どうもコール売りが芳しくなく、昨日今日で腐ってきたところを一部損切りして先物ミニ買い+新規コール買いをした。3月損益はSQ3日前に200万プラスも見えていたところからマイ転。しばらくこれで様子見。4月SQ19280円以上が利益で19750〜20000の間で決着するとやや大きめの利益。20500より上は損失。損切りしてポジションの偏りを補正して少し楽になった。明日からまた阪神競馬場へ遠征。ゴールドシップと同じローテンションになっている…
タグ:投資メモ
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2015年03月12日

2015年3月12日投資メモ(19000円到達)

2日前に取った打診ショートは踏み上げ模様だが今日はSQ絡みで必要以上に大きく振れる感じだったのでとりあえずそのまま。19000円超えで菅長官の「アベノミクスが認められている」と発言していたが、どうみても下げそうにないこの自作自演相場もそろそろ慢心がみられるような気が。個人と法人で株へのエクスポージャーが5000万くらいなので先物を2枚くらい売っておくのは問題なさそうなのだが指数ほど持ち株が上がっておらずベータも不正確で使えず股裂きの可能性もあり。悩む。
タグ:投資メモ
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