2015年03月10日

2015年3月10日投資メモ(相場変調)

2月から先物ロング+コール売りでデルタをロングにしてきて押せるところまで押してきたが、ついに今日のNSの下げで先物の含み益が0となったので全部切って同時にコール売りも手仕舞いした。途中利益が出ていても最後に降りるときにはやられになるのは仕方がない。SQまであと3日だったが…。ギャンブルで3月屑Pを少し買ってあとは4月限を打診で先物ミニをショート、プットスプレッドをロング。2月がうまく行き過ぎた感があるので3月はやられても仕方がない。年初来でプラスなので心は平和。
タグ:投資メモ
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2015年03月08日

2015年3月8日投資メモ(航空株比較)

航空株は長期保有銘柄。ANA、シンガポール航空、キャセイを法人or個人で保有。搭乗した時の満足度はどう見てもUAよりはANAやSQの方が上だが株価はUAが強い。

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タグ:投資メモ
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2015年02月28日

2015年2月投資成績

2015年2月投資成績
3827万→4155万(+328万)
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日銀、GPIF、簡保など国を挙げてのいかさま相場に外資が乗っかってきて一直線に相場は上がった。当然のことだがいつかこの代償を払わなければならないはずだがそれがインフレなのか株価暴落なのかよく分からない。ただ仮に日経平均が2万、3万になるとしても国民生活が平均的に良くなるということはなく生活のクオリティを上げるには自助努力が必要だということだ。でも民主党政権の時よりは100倍良いと思うけど。
個別ではアリババだけが沈んだまま。ただこの株はよっぽどのことがない限り切らない。
オプションは19000円から上のコールを結構売っているが18500円のコール買いとミニのロングでヘッジがうまくいっている。SQまで2週間、急落がなければというところ。
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2015年02月26日

平成26年11月期岡野バルブ製造株主総会

福岡の門司にある岡野バルブ製造の本社会議室における株主総会に参加。
小倉から電車で一駅だが、小倉よりかなり田舎風である。こういうところにもしっかりした製造業を営む会社があるのは素晴らしい。
駅を降りると「岡野バルブ製造を不当に解雇された・・・・・」という宣伝カーがぐるぐる回っていた。何だこれは、、、と思いしばらく耳を傾けると「60歳で定年を迎えてその後65歳までの再雇用がなされなかったことを恨んでいる」らしい。給料以上の価値を提供できずに60歳まで雇ってもらえただけラッキーだっただろうに。
総会には開始ギリギリに入り私以降に1人来ただけで、総勢80名ほど。自分がもらった番号が43番だったので半分は会社関係者だと思われる。背広を着た同じ雰囲気の人間が前のほうにずらっと座っていて明らかなサクラ感が(笑)。こういうのはいかがなものかと思うのだが、社長はなかなかどうどうとしていて好印象を持った。オーナー企業でも会社の株価に無頓着なタイプもいるが、岡野バルブ製造は会社が苦しい中頑張っている感じで、財務体質は堅固なので原発関連が再軌道に乗ってくれば株価も上がると思う。バルブって技術力も必要みたいだし。
総会は30分で終了。質問は1つだけでそれは私でした。

株主からの質問
期末決算発表を日経の速報で見たが御社のHPにはなかなかアップされなかったのでタイムリーに開示してほしい。→そんなことはなかったと思うが、適宜ちゃんと開示していくことを心がける。
タグ:株主総会
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2015年02月01日

2015年1月投資成績

2015年1月投資成績
4002万→3827万(-175万)
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年初から躓いた。
日本株はあいホールディングス、アークランドサカモトを減らし、第一生命、安川電機を増やした。なんとなく持っていた銘柄は売却方針で今は9銘柄で1800万円ほど。持ち株がまんべんなく下落した。
米国株がひどく、アリババとクアルコムが同日決算発表でどちらも10%の下落、つれてアフターマーケットで7%高だったヤフーまで道連れ下落した。この3銘柄を買い増し。ヤフーは以前51ドルで半分売っていたので買い戻しのタイミングは良かったと思う。アリババ株をスピンオフするプランは妙手でヤフーはビジネス内容よりも中身を単純にするだけで株価が上がりそうな気がする。アリババも派手に売られたが特に問題はないと思う(利益が予想以上で売上が予想以下でこれだけ売られるとは意外だった)。あとは決算とガイダンスの冴えなかったキャタピラを新規買い。トータル6銘柄94000ドルほど。
現物株はほぼ想定上限まで買っており、残りの1000万弱をレバをかけた取引に充てている。
為替は年初のドル円ショートを決済したあとは取引せず。実際115円を切るような展開になっていても全然おかしくないのだが株もドル円も国内の太い買いが出てくるので逆らうのは分が悪そう。
2月限オプションは16000円より下のプット売りはほぼ買戻し、18500円より上のコール売りも全部取れそう。無難な展開だった。18300円くらいまで行けば利益最大化だがこれは無理そう。
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2015年01月21日

2015年1月21日投資メモ(アークランドサカモト立会外分売)

アークランドサカモト2年チャート(週足)
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このタイミングでの筆頭株主(身内)からの株放出は「利益確定」にしか見えないが一方で株価は割安にも見える(証券会社のレーティングは低いがこれはあてにならない)。立会外分売は「1月22日から1月26日の間」であったがおそらく初日にやってくるだろうと思っていたので本日持ち株を売っておいた(やはり22日に分売となった)。
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1000株を立会外分売で買い付け申し込みしているけれど分売なんて久しぶりだからどれくらいもらえるのか不明。100株の可能性もあるが場でも今日の売値よりは安く買えそうだし、とりあえず損失確定したかったので今回の分売は良いタイミングであった。
会社の将来性は…不明。でもホームセンターって結構楽しいので手堅い商売なのではないかなと思う。
好業績、好財務、低知名度の我慢株は好みに合うので個人のNISAでも申し込んでおいた。

(1月22日午前9時追記)
法人口座も個人口座も分売もらえず。
寄り付き1000株成り行き買い。
意外に需要があったんだなあと。


タグ:投資メモ
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2015年01月16日

2015年1月16日投資メモ(歴史的スイスフラン暴騰)

・スイス中銀のユーロフラン1.2防衛線(ユーロ買いフラン売り)の放棄発表でスイスフランが暴騰
ユーロフラン5分足(1.20→1.01へ)
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フラン円5分足(115→152へ)
longChartCHFJPY5m_20150116.png
これはポジションにストップをかけていてもきちんと約定したかどうか不明。約款には「不慮の事故はあり得ますよ」と書いてあるのでとんでもない損失に陥る可能性がある。為替市場のように流動性の高い市場で平時にこのような動きになるとは心底恐ろしい。これで大損を食らったHFなどの閉鎖でどこの市場にどんな売りが出てくるかわからない。
日経のプットを売っているので監視度倍増。

(1月16日追記)
シンガポールからメールが来た。きっととんだ人も多かったのだろう。でも、むしろ業者のほうが心配だったりするのだが。
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タグ:投資メモ
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2015年01月09日

2015年1月9日投資メモ(2015年のなんとなくの投資方針)

2015年のなんとなくの投資方針
・日本
相続による自社からの借金は昨年完済。会社自体の借金も完済したのでようやくまともなBSになった。401Kと小規模共済で強制的に資金はたまっていくので個人でのアクティブ運用はなし。401Kは今年は外国株のインデックスに100%投資、国内と国外の比率を5分5分にしたい。
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あとは会社の資金で2000万を日本株、1000万を米株、1000万をFX、先物、オプションで運用。
年を取ったのでなるべく相場に張り付かないようにしたい。
・中国
まず2008年に当時のほぼ全資産を突っ込んだ人民元の定期預金だが今でも4%超で回っているので魅力はあるのだが親しい人(北京の中国人)に聞いて回ると
1.政府は信用できない
2.不動産は上がっていない
3.景気悪い
1は昔から、2はここ2,3年聞いていたが、3は去年くらいから聞くようになった。中間層のやや上のほうの層(夫婦共働きで世帯月収2万元くらい)でこのあたりが苦しいと感じ始めてるのは経済が伸びを欠いている証のような気がする。マカオのカジノの売り上げを見ても富裕層も金回りが悪くなっているのは明らかだ。
ということは利下げだろうし怖いのは問答無用の元の切り下げ。
ドル元の20年チャート
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これを見てもわかる通りやるときは理屈とか無関係にやってくるので怖い(この悪魔的奇手が中国躍進の一因だったことは疑いがない)。
ということで昨年末に満期を迎えたやつは全部米ドルに換えた。今年も年末にちょびちょび満期がありそれも米ドルに換える。2016年は大量に満期が来る。2016年は人民元をどうするかが大きな課題。
不動産はもう売ったので問題なし。税金の問題もあって9月に残金(10%くらい)を受け取りに海南島に出向く。ちゃんと払ってくれるといいけどなあ。
・シンガポール
たぶんあと30年くらい年1で行くしMM2Hを申請すればもっと行くことになるのでシンガポールドルはそのままシンガポールで運用。KEP、SIA、SPOST、ST、STHへの長期投資。
・タイ&香港
現地滞在時のお小遣い銭が残ってる程度。
タグ:投資メモ
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2015年01月06日

2015年1月6日投資メモ(日経525円安)

・日経平均は525円安で17000円割れ。
・武者さんの煽り「日経は25000円へ」がまたもや逆指標となってしまった(かも)。
・空売り比率38.7%という相当高い数字が出ているがアメリカが崩れなければ逆にこれが燃料になりそう。
・今日は黒田バズーカ以来の100万負けだがあの時は株価が上昇してのオプションでの負けだったので堪えたが、今日は中長期保有の現物の被弾なのであまり精神的に来ない。
・ポートフォリオの中で下げていない銘柄を売って下げている銘柄を買い増した。現金もオプション用以外は全部使い果たした感じ。1月にじっくり買っていくつもりがいきなりやることがなくなった。
・オプションはミニロングをデイトレでロスカット。それと2P155と2P160を売った。もちろん急落があるので先物の逆指値を潜伏させている。
・この先相場上昇なら今度は18000円より上のコールを売る。16500円以下なら先物をミニで少しずつ売っていく。11月半ばからあんまりひやっとすることがなかったので久しぶりに監視体制となった。
タグ:投資メモ
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2015年01月02日

2015年1月2日投資メモ(年初ポジション)

2015年は4002万スタート。
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【内訳】
日本株10銘柄時価評価20097500円
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米国株5銘柄時価評価66525ドル
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FXドル円ショート10万@119.544
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その他現金(先物オプション、FX証拠金等に利用)
タグ:投資メモ
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2014年12月30日

2014年12月投資成績

2014年12月投資成績
3433万→3558万(+125万)
2014年投資成績
3000万→3558万(+558万、配当金を除く)
大納会は気になる下げ方だが、12月は現物はそれほど被害を受けずオプションはコール売りが全部権利消滅になりそうでまずまず取れた。
今年は黒田バズーカでコール売りを天空まで担がれたときに先物ロングで一部凌げたのがラッキーだった。来年は資金をちょっと追加して4000万スタートで20%くらい取れればありがたい。
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2014年12月19日

平成26年9月期日東エフシー株主総会

日東エフシー所有物件の金山プラザホテルにて日東エフシーの株主総会に参加。
名古屋では雪が降ったようで非常に寒かったがロビーでコーヒーが振舞われたのはなかなか好印象。
総会ではオーナー社長の渡辺氏の棒読みが目立った。非常に実直な印象であったが高齢でもあり後継はどうなっているのだろうか。しかし取締役には実子が入っていない模様。株価が異常に割安であるが投資信託の保有がないところを見るとIRには全く気を払っていない模様。割安は解消されないだろう。総会は1時間で終了。

株主からの質問。
1.2.85億の消去は何のためにしたのか?(株主が無知であったので内部取引の会計処理を知らなかった)→内部取引である。
2.TPPはどんな影響を受けるか?→短期的には苦しくても長期的には日本の農業にとって強くなれるチャンスだと思う。大規模農業化に対する肥料の開発も進めている。
3.太陽光発電の業績への影響について→20年で9.6億の売り上げが確定している。遊休地を利用した。
4.現預金が多い。有効な使い道はないのか?→海外取引があるので為替などの価格変動に備えている。国内工場も半分しか稼働しておらず有効な投資はなく、また海外に出ていくと回収に30年かかるのでリスクが高い。
5.子会社がたくさんあるが上場できないのか?(1と同じ人物が質問。70歳くらいの偏屈じいさんでとにかく文句をつけていた。また終了を待たず退席…)→無理。
タグ:株主総会
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2014年11月30日

2014年11月投資成績

2014年11月投資成績
3288万→3433万(+145万)

10月繰り越しのオプション損失は100万円くらいで、その後うまく相殺できる程度の利益を上げていたのだがSQ日に11月物のオプション清算価格と12月物の先物の価格が結構乖離してしまい結局70万円くらいの損失計上となった。
その後は日本株も先物も米株もロングで利が乗ってきている。ドル円はショートで損失拡大。
一応日本株2000、米株500、その他1000くらいのイメージで運用している。
会社の決算は5月だが運用は1月〜12月のほうが損益を把握しやすいので西暦で管理していく。来年は少し資金を増やして4000スタートでやるつもり。
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2014年11月01日

2014年10月投資成績

2014年10月投資成績
3105万→3288万(+183万)

9月はショートの損切りを余儀なくさせられたが10月も先物ショートから入った。日経が14300円まで下がった時は300万円くらいの含み益で、一部を利益確定したものの14000円割れを考えていたので大半を残していたら結局やられた。来月に100万円の損失処理をするので実質は+80万で実質負けた感がかなりある。
またしてもショートはやられたのだが実は1日たって振り返ってみると相当ラッキーであった。
31日は13時から税務署と税理士事務所に用がありマーケットを見られない状況であった。また15枚コールを売っていたのでかりに相場が200円上がるとすると300万円以上の損失が予想されたので16000円を超えたときに先物に買いを入れる注文(コール売りのヘッジ)を出していた。実際200円どころか1000円も上がってしまうことなど誰が予想できただろうか・・・
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@もしマーケットを見ていたら予約注文は出さずマーケットの動きについていってヘッジをしたと思うが上昇スピードが速すぎて手が出なかった可能性がある。
A最近昼寝をするので油断して昼寝をしてしまったら確実に死んでいた。
Bコール売りの枚数が少なかったらヘッジしていなかった可能性が高い。
Cストライクプライスの遥か上に株価が飛んだので先物ヘッジ分については逆に実質プレミアムゲットになったものもある。
先物で儲けるほどの実力は全然ないんだが負けた中でのこのツキは大事にしたい。
そのほか、現物株とFXはそこそこうまくいった。
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2014年11月1日投資メモ(CNY/JPYチャート(5年))

人民元定期5年物を円で投資した場合、預金金利の年5%もさることながら為替のリターンが80%もある。中国に住むとインフレも同程度だが日本在住の日本人にとっては有効な投資先であった。しかしカントリーリスクは無視できないものがあるが。
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タグ:投資メモ
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2014年10月30日

2014年10月30日投資メモ(USD/SGD週足チャート)

PHILLIP SECURITIESのUSDをSGDにコンバージョン。QE終了ショックは怖いがこれから年末にかけて株式市場にフルインベストする。
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タグ:投資メモ
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2014年10月01日

2014年9月投資成績

2014年9月投資成績
3294万→3105万(-189万)

うっすらと下げが来るかなと思っていたのだが、先物売り、プット買い、ドル円ショートのポジションが大被弾。先物とFXで250万円の損失、現物株の利益では埋めきれなかった。これで法人アカウント開設来(2014年1月)の利益は100万まで急減。
10月はヘッジファンドの解約売りの可能性もあるのでショートはすべて損切りしたうえで現物も減らして3105万のうち1800万円をキャッシュで待機させている。
新たに買ったのはアリババ(BABA)とヤフー(YHOO)。アリババは香港IPOで抽選に当たってから上場廃止までずっと持っていた銘柄で今回はホールディングスが上場ということで買うことは決めていた。初値が90ドル超だったので様子見をし数日後87.43ドルで100株購入。ヤフーはアリババ上場後の下げを2回買って40.7ドル平均で500株。特にヤフーは面白いと思う。
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2014年09月01日

2014年8月投資成績

2014年8月投資成績
3294万→3323万(+29万)

8月18日にオプション取引開始。先月末に感じていたのは「下げが来るかも」ということで先物売り、プット買い、円買いで臨んだが逆にニューヨークは17000ドル回復となってしまった。日経平均は15620円→15424円と下がったのだが現物を減らしたのもオプションを始めたのも15400円近辺なのであまり恩恵なし。逆にドル円は長く守られてきた101〜103というレンジを上に切れて被弾。為替は30万の損失であったが今月も手持ちのリートが上昇したために前月比微プラスとなった。
9月は本格的な官制相場が来るのかが見どころだが実はその盛り上がりはもう終わってしまったのではないかと思う。例えば東証1部に昇格する銘柄が出た時に組み入れ期待で発表時には値上がりをするのだがその後は(理論的には)冴えないに違いない。中長期的に株価を決めるのは業績なのだから。
とは言っても本当に巨額の国民の資金で目蔵滅法に買いを入れてくるのであればそれに乗るしかないし、一国家元首が他人の金で市場操作する国にはいろいろな面で未来がないと言える。
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2014年08月15日

2014年8月15日投資メモ

6月に株とREITに新規投資した約1000万円を8月13日と14日で全て現金化した。例年6月あたりからは株にとって良くない時期なのでREITを多めに投資した結果4%くらいのリターン。今年のSell in Mayはほとんど感じなかった。個別ではワキタ、アインファーマシーズ、因幡電機産業等を全部売った。
REITは株数を減らしたのもあるが全部残し後は不動産、エアライン、原発関連を持っている。
法人アカウントで会社資金を運用し始めたのが1月からで今のところは結果に満足している(まだ剰余金運用ではなく飛ばしてしまう訳にはいかない)。
消費税増税後に出てきた数字が全部悪く、また海外情勢もテイパーから紛争まで何一つ良いことが無いように思える。その割りに日本株の値持ちが良いのはひょっとしたら9月からのGPIFのスッ高値買いが期待されているからかもしれない。
しかしいかに安部さんが消費税を上げるためになんでもしてくるとは言えGPIFが実際に株を買ってくるかどうかは不明である。買い出動がなかった時の失望売りは結構大きそうだし、むしろそこから買って来るくらいの知恵はあるに違いない。
ということでポートフォリオを2/3に縮小し9月の動向を待つことにした。
先物、オプションは会社の決算書を出して審議が通りもうすぐ開設される見込み。個人的には下の方のプットを買っているが会社資金でも資金の5-10%をデリバティブに振り向ける。
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2014年08月08日

2014年8月8日投資メモ(ロシア株)

大統領は微妙な国だがジムロジャーズが最近ロシアロシアと言い出したので備忘録。
買うなら東証の1324か、香港の2831.hk(Lyxor ETF Russia)。

ロシアRTS指数(10年)
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1324NFロシアRTS連動型投信(東証:設定来)
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タグ:投資メモ
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