2015年08月12日

2015年8月12日投資メモ(人民元切り下げ)

ドル元相場は4月に底を打っていたし(ドル高の終了)、先月か先々月ににバンドを広げた時点で人民元の切り下げが来ることはある程度予想されていたが2日連続の切り下げが来た(まだ来るだろうが)。中国の景気云々という話よりも個人金融資産における人民元定期預金の割合が59.4%でこれは痛い。
シンガポールから帰国したのが2009年なのでそれ以来の人民元の比率。
2009年末65%
2010年末53%
2011年末72%
2012年末68%
2013年末66%
2014年末63%
日本株で円資産が増え、また人民元も結構使っているのに比率があまり変わらないのは何よりも金利が高くまた為替が円安元高に振れたので。FXには向かないが実弾投資ならこの5年は米ドルよりも人民元のほうがパフォーマンスが良かった。ちなみに人民元定期預金は現地(中国)でやらないと利息は低くなる。シンガポールでも香港でも銀行の個人口座では人民元預金の目ぼしいものは見つからなかった。
元円チャート
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ドル元チャート
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出典:世界経済のネタ帳
結果的にはうまくいっていたが人民元にはカントリーリスクと持ち出しリスクがあるのでここから果実を手にするのは意外に面倒だ。ここ5年の定期預金の平均利率は5%、途中で解約すると普通預金の金利が適用される。ここで切り下げが止まれば為替で約50%、金利で1.05^5≑1.276なので27%取れていることになる。もしくは最後の1年の金利を捨てたと思えば良い。
満期日は
2015年12月5日
2015年12月10日
2016年3月3日
2016年3月13日
2016年7月8日
2016年7月25日
2016年9月17日
2016年12月29日
2017年2月2日
2018年3月17日
2018年11月25日
金額的には2016年満期が大きいのでここが救済できるかどうか、ヘッジの手段があるかどうか。
タグ:投資メモ
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2015年07月31日

2015年7月投資成績

2015年7月投資成績
4456万→4183万(-273万)
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中国株の下落のあおりとスマホ製造関連銘柄の下落で7月は大幅マイナス。日経が19100円を付けたときはポートフォリオが3900万くらいだったのでそこからは戻した。損失のうち先物・オプションが-190万、現物株で-80万くらい。日経が1700円下がっている間はまさに下落の本場中国にいて不動産を売ったりしてたのでマーケットに対応できず。事前注文で対処していたが想像以上の下落だった。久々に追証が怖かった(しかも金はあるけど振込みできないし)。大分減らしたが2015年は4000万スタートなので一応プラス。
相場変動が大きいときに動くとやられる傾向があり、実際何もいじらなかった個人口座は全戻ししている。どうもオプションの組み方が売り中心になっているのでこういう時に弱い。
新規組み入れや売り切り銘柄はなし。安川電機、積水ハウス、ブラザー工業を少し買い増しした。先物はノーポジ、オプションは21500円以上の上のコールを多く売って、プットは買い中心。
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2015年07月29日

2015年7月28日投資メモ(+YOUフェスタ in 東京大手町)

東証主催のセミナーに参加。
登壇者は澤上篤人さん、松本大さん、藤野英人さん、渋澤健さん、中野晴啓さん。
初心者セミナーということでこれといって得るものはなかったが話自体はとても面白かった。特に会社の運用の一環として買い始めたひふみ投信の藤野さんは面白かったな。
タグ:投資メモ
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2015年06月30日

2015年6月投資成績

2015年6月投資成績
4580万→4456万(-124万)
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月末のギリシャショック1発で撃沈。ギリシャ離脱があってもマーケットにほとんど織り込まれているという説も多かったが実際には世界同時株安になった。それにしてもまだ2万円を超えているのだから日本株だけが腰が強い。個別はエービーシー・マートを売り切り、ブラザー工業と積水ハウスを若干増やし、あいホールディングスと第一生命を若干減らした。新規組入れ銘柄はなし。
ドル円ショートは29日に全決済。米株も近々決済予定、全く儲からず。
エービーシー・マートは浮動株が少なく噴いたところを売って軟調だったものに乗り換えた。
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2015年06月19日

平成27年3月期安川電機株主総会

北九州黒崎にある安川電機本社にて株主総会に参加。ロボット関連銘柄だが、会場の造りが工場みたいでとても良い。役員は30人くらいいて女性ゼロ、全員ノーネクタイ。ちなみにお土産は最後にくれるので、来てすぐ帰るお土産狙いの人とかいなくて嬉しい。
質問が途切れた時に「せっかくだからもう1つ2つ質問ありませんか?」という社長の提案は非常に良かった。印象としては株主との対話をしっかりしていこうという感じであった。10時45分終了。

株主からの質問
・6/16の日経新聞に一面広告、また日経就職ナビで就職希望1位(九州?)となっていておめでたい。ところでロボットの記事がよく出ていて安川電機は北九州では有名だが全国的には知名度が低いと思うのでマーケティングしてほしい。→安川電機はものを動かすということに注力してまずは施設に注力。BtoCはまだやらない(少し論点がずれていた)。
・退職金が半分になり63でやめさせられた。年金は65からで働きたい人間は全員雇うべきではないかby元社員(おばさん)→会社としては法廷で争う(前も岡野バルブでおなじようなことがあった。北九州の流行なのか?)。
・未来館と本社を作ってマスコミに取り上げられてよかった。社長の北九州における思いは?→このたび100周年を機に製造業をアピールしたい。子供たちに物づくりの楽しさを知ってほしい。またここから世界に羽ばたいていきたい。
・2025年ビジョンの産業自動化革命をもう少し詳しく教えてほしい。→安川電機としてはものを動かす最初の部分をやっていく。もう少し後で具体的内容を発表する。
タグ:株主総会
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2015年05月31日

2015年5月投資成績

2015年5月投資成績
4368万→4580万(+212万)
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日経は月末に11連騰して20500円超え。後半は旅行で先物を持っておらず恩恵は今一つ。個別では統合発表のあった野村マスターファンドを売り切り、急落の時に購入した東京エレクトロンも売り切りして、日本農薬を買い増し。新規組み入れはブラザー工業。
野村マスターファンドは物流特化で買っていたので「統合でレジなどが混じる+価値を伴わない急騰」と考えて売り切った。
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東京エレクトロンはアプライドマテリアルズとの統合中止の急落を拾ってリバウンドを狙っただけなので売り切った。
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2015年04月30日

2015年4月投資成績

2015年4月投資成績
4108万→4368万(+260万)
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日経は一時2万円越えをしてその後も堅調だったが、月末最終日に500円超の下落。とはいっても4月は良い相場であった。日本株個別では来期業績予想が保守的であった安川電機が下げたので買い増し。新規組み入れがABCマート、ユニバーサル園芸、日本農薬、東京エレクトロン。岡野バルブ、アークランドサカモトを売り切り。岡野バルブもアークランドサカモトも1年くらいの保有であったが前者は原発関連がまだ動いてこないので乗り換え、後者はPBR1倍超えで売ろうと思っていた。
岡野バルブ1年チャート
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アークランドサカモト1年チャート
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オプションは先月の含みを4月SQで実現できて余裕のあるスタート。5P197の買いと5P195、193、190の売りというポジションがありここから下げてくると先物を売っていかなければならないがゴールデンウィーク中に海外が変なことになると一波乱あるかもしれない。
米株は大幅縮小。損の出ているものは積極的に切った。
5月は後半に旅に出るのと法人の決算月なのでトレードは縮小。
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2015年4月30日投資メモ(外国株ポジ)

法人の決算期が近づいてきたので損失を抱えているポジションを中心にカット。
BABAとQCOMを全損切り、YHOOを4/5カット(トントン)、CYBRを1/3利確。合計で1500ドルほどの損失。税理士さんにお任せだがこれに為替差損が加わる予感。
アリババは長期保有の予定だったが昨日の馬さんの「新規採用はしばらく見送る」というのを聞いて成長に陰りが出ているのかと思い損切り。それに従いヤフーの「含み益から見て割安(というかヤフー本体がマイナス評価)」という意味での過大ポジションも他の銘柄と同じくらいに落とした。依然YHOOは買えると思っているので余裕が出てきたらまた買う。でも米個別株は損してばかりなので主力をSP500のロング(1547.JP)に切り替え中。
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タグ:投資メモ
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2015年04月23日

平成27年1月期積水ハウス株主総会

大阪のウェスティンホテルで、積水ハウスの株主総会に参加。今回は大企業なので株主も多数参加していた。
CEOの和田氏はなかなか堂々としていて良い感じ。積水ハウスは株主還元にも積極的でおおむねみんな満足している模様。
出口戦略として積水リートを上場したと言っていたので在庫が滞留してしまう恐れが小さく今後も利益は計画通り進んでいくような印象を受けた。平成29年度の目標は営業利益1660億円、当期純利益1030億円と言っていたがこれはやや保守的に思える。配当性向40%、自社株買い20%で合計60%の株主還元の予定。急成長する企業ではないのでこれは歓迎。
株主からの質問ではだいたいどこでもそうだが60を超えたような引退して何もすることのないおじいさんが多く、文句か願望ばかりで質問になっていなかった。これは大企業に多い傾向である。

株主からの質問
・変なおじさんが経営陣をほめつつ、ずっと株主でいることを宣言する。→回答なし
・大和ハウスのほうが優待が手厚いということを長々と漫才風に語るが主旨不明→回答なし
・何を言っているか全く聞き取れず。数十年前に積水ハウスが建てた物件に対して責任ある行動をとれと言っていたような気がする→CEOもどう答えていいかわからない感じだったが、一応対応していると発言。
・かまってちゃん登場。ある意見を手紙で出したが何の返事おない。御社は返事がないということも選択肢の一つなのか?→すべてに返事しているわけではない(感想:当たり前だ)。
・後ろに座っている株主のためにも名札を大きくしてほしい。良く見えない。→回答なし
・女性役員を登用して活躍の場を与えてはどうか。家にいるのは女性なのだから新しい視点や取締役会にも緊張が生まれる。→段階をふんで育成していく。
・M&Aの方針は?→住宅関連企業は過去のCSを大事にしていくので買収効果も不透明。今のところM&Aの予定はない。
・中国で販売した物件は居住用か投資用か?また今後も規模を大きくしていくのか?→居住用である(感想:質問内容もアレだが、そんなことが分かるんだろうか)。また今後は今の物件がさばけてから考えていく
・リーガロイヤルの役員になってほしい→回答なし
・私の情報では中国で損が出ていると聞いている。→そんなことはない。逆に12.5円で投資していたので為替で含み益が出ている。
タグ:株主総会
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2015年04月10日

2015年4月10日投資メモ(15年ぶり日経平均2万円到達)

平成12年4月17日以来15年ぶりに日経平均が2万円をつけた。平成12年といえばちょうど会社を1年もたずに辞めて大学院に入った年だ。4月に日経平均2万円というのは想定していてSQか選挙前かなあと思っていたので今日の2万円は納得。予定通り先物のロットを減らして若干売り目線で。まだ選挙があるので暴落はないと思う。しかし今日も日銀砲を入れているのは何だかな。そのうち弾がなくなったころに大変なことになるような気が。
タグ:投資メモ
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2015年03月31日

2015年3月投資成績

2015年3月投資成績
4155万→4108万(-47万)
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まず3月のMSQは3日前に下落が来て降りてしまい儲けを不意にした。結果論だがあそこで先物ロングを握りしめていれば150くらい上乗せできていた。そこからチグハグになり今月はやられ。一昨日までは収支‐100くらいをうろうろしていたがアメリカが戻って日本も少し戻して着地、先物に少し含み益有り。とはいっても今日の後場の急落は何だったんだろうか?
日経2万円超えは4月にあると思うがどうも先物の振れ幅が大きくなってきているので高値波乱の可能性もあり4月は先物のロットを少なくする予定。
個別ではYAHOOを43ドル台でやや大目に買い増し、1547米国上場投信を平均2700円で800口新規買い、リクルートは全株処分。
今年も1Qが終わり+2.5%といまいちパッとしないが1月は大やられだったので戻して良かった。
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2015年03月20日

2015年3月20日投資メモ(損切り)

どうもコール売りが芳しくなく、昨日今日で腐ってきたところを一部損切りして先物ミニ買い+新規コール買いをした。3月損益はSQ3日前に200万プラスも見えていたところからマイ転。しばらくこれで様子見。4月SQ19280円以上が利益で19750〜20000の間で決着するとやや大きめの利益。20500より上は損失。損切りしてポジションの偏りを補正して少し楽になった。明日からまた阪神競馬場へ遠征。ゴールドシップと同じローテンションになっている…
タグ:投資メモ
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2015年03月12日

2015年3月12日投資メモ(19000円到達)

2日前に取った打診ショートは踏み上げ模様だが今日はSQ絡みで必要以上に大きく振れる感じだったのでとりあえずそのまま。19000円超えで菅長官の「アベノミクスが認められている」と発言していたが、どうみても下げそうにないこの自作自演相場もそろそろ慢心がみられるような気が。個人と法人で株へのエクスポージャーが5000万くらいなので先物を2枚くらい売っておくのは問題なさそうなのだが指数ほど持ち株が上がっておらずベータも不正確で使えず股裂きの可能性もあり。悩む。
タグ:投資メモ
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2015年03月10日

2015年3月10日投資メモ(相場変調)

2月から先物ロング+コール売りでデルタをロングにしてきて押せるところまで押してきたが、ついに今日のNSの下げで先物の含み益が0となったので全部切って同時にコール売りも手仕舞いした。途中利益が出ていても最後に降りるときにはやられになるのは仕方がない。SQまであと3日だったが…。ギャンブルで3月屑Pを少し買ってあとは4月限を打診で先物ミニをショート、プットスプレッドをロング。2月がうまく行き過ぎた感があるので3月はやられても仕方がない。年初来でプラスなので心は平和。
タグ:投資メモ
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2015年03月08日

2015年3月8日投資メモ(航空株比較)

航空株は長期保有銘柄。ANA、シンガポール航空、キャセイを法人or個人で保有。搭乗した時の満足度はどう見てもUAよりはANAやSQの方が上だが株価はUAが強い。

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タグ:投資メモ
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2015年02月28日

2015年2月投資成績

2015年2月投資成績
3827万→4155万(+328万)
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日銀、GPIF、簡保など国を挙げてのいかさま相場に外資が乗っかってきて一直線に相場は上がった。当然のことだがいつかこの代償を払わなければならないはずだがそれがインフレなのか株価暴落なのかよく分からない。ただ仮に日経平均が2万、3万になるとしても国民生活が平均的に良くなるということはなく生活のクオリティを上げるには自助努力が必要だということだ。でも民主党政権の時よりは100倍良いと思うけど。
個別ではアリババだけが沈んだまま。ただこの株はよっぽどのことがない限り切らない。
オプションは19000円から上のコールを結構売っているが18500円のコール買いとミニのロングでヘッジがうまくいっている。SQまで2週間、急落がなければというところ。
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2015年02月26日

平成26年11月期岡野バルブ製造株主総会

福岡の門司にある岡野バルブ製造の本社会議室における株主総会に参加。
小倉から電車で一駅だが、小倉よりかなり田舎風である。こういうところにもしっかりした製造業を営む会社があるのは素晴らしい。
駅を降りると「岡野バルブ製造を不当に解雇された・・・・・」という宣伝カーがぐるぐる回っていた。何だこれは、、、と思いしばらく耳を傾けると「60歳で定年を迎えてその後65歳までの再雇用がなされなかったことを恨んでいる」らしい。給料以上の価値を提供できずに60歳まで雇ってもらえただけラッキーだっただろうに。
総会には開始ギリギリに入り私以降に1人来ただけで、総勢80名ほど。自分がもらった番号が43番だったので半分は会社関係者だと思われる。背広を着た同じ雰囲気の人間が前のほうにずらっと座っていて明らかなサクラ感が(笑)。こういうのはいかがなものかと思うのだが、社長はなかなかどうどうとしていて好印象を持った。オーナー企業でも会社の株価に無頓着なタイプもいるが、岡野バルブ製造は会社が苦しい中頑張っている感じで、財務体質は堅固なので原発関連が再軌道に乗ってくれば株価も上がると思う。バルブって技術力も必要みたいだし。
総会は30分で終了。質問は1つだけでそれは私でした。

株主からの質問
期末決算発表を日経の速報で見たが御社のHPにはなかなかアップされなかったのでタイムリーに開示してほしい。→そんなことはなかったと思うが、適宜ちゃんと開示していくことを心がける。
タグ:株主総会
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2015年02月01日

2015年1月投資成績

2015年1月投資成績
4002万→3827万(-175万)
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年初から躓いた。
日本株はあいホールディングス、アークランドサカモトを減らし、第一生命、安川電機を増やした。なんとなく持っていた銘柄は売却方針で今は9銘柄で1800万円ほど。持ち株がまんべんなく下落した。
米国株がひどく、アリババとクアルコムが同日決算発表でどちらも10%の下落、つれてアフターマーケットで7%高だったヤフーまで道連れ下落した。この3銘柄を買い増し。ヤフーは以前51ドルで半分売っていたので買い戻しのタイミングは良かったと思う。アリババ株をスピンオフするプランは妙手でヤフーはビジネス内容よりも中身を単純にするだけで株価が上がりそうな気がする。アリババも派手に売られたが特に問題はないと思う(利益が予想以上で売上が予想以下でこれだけ売られるとは意外だった)。あとは決算とガイダンスの冴えなかったキャタピラを新規買い。トータル6銘柄94000ドルほど。
現物株はほぼ想定上限まで買っており、残りの1000万弱をレバをかけた取引に充てている。
為替は年初のドル円ショートを決済したあとは取引せず。実際115円を切るような展開になっていても全然おかしくないのだが株もドル円も国内の太い買いが出てくるので逆らうのは分が悪そう。
2月限オプションは16000円より下のプット売りはほぼ買戻し、18500円より上のコール売りも全部取れそう。無難な展開だった。18300円くらいまで行けば利益最大化だがこれは無理そう。
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2015年01月21日

2015年1月21日投資メモ(アークランドサカモト立会外分売)

アークランドサカモト2年チャート(週足)
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このタイミングでの筆頭株主(身内)からの株放出は「利益確定」にしか見えないが一方で株価は割安にも見える(証券会社のレーティングは低いがこれはあてにならない)。立会外分売は「1月22日から1月26日の間」であったがおそらく初日にやってくるだろうと思っていたので本日持ち株を売っておいた(やはり22日に分売となった)。
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1000株を立会外分売で買い付け申し込みしているけれど分売なんて久しぶりだからどれくらいもらえるのか不明。100株の可能性もあるが場でも今日の売値よりは安く買えそうだし、とりあえず損失確定したかったので今回の分売は良いタイミングであった。
会社の将来性は…不明。でもホームセンターって結構楽しいので手堅い商売なのではないかなと思う。
好業績、好財務、低知名度の我慢株は好みに合うので個人のNISAでも申し込んでおいた。

(1月22日午前9時追記)
法人口座も個人口座も分売もらえず。
寄り付き1000株成り行き買い。
意外に需要があったんだなあと。


タグ:投資メモ
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2015年01月16日

2015年1月16日投資メモ(歴史的スイスフラン暴騰)

・スイス中銀のユーロフラン1.2防衛線(ユーロ買いフラン売り)の放棄発表でスイスフランが暴騰
ユーロフラン5分足(1.20→1.01へ)
longChartEURCHF5m_20150116.png
フラン円5分足(115→152へ)
longChartCHFJPY5m_20150116.png
これはポジションにストップをかけていてもきちんと約定したかどうか不明。約款には「不慮の事故はあり得ますよ」と書いてあるのでとんでもない損失に陥る可能性がある。為替市場のように流動性の高い市場で平時にこのような動きになるとは心底恐ろしい。これで大損を食らったHFなどの閉鎖でどこの市場にどんな売りが出てくるかわからない。
日経のプットを売っているので監視度倍増。

(1月16日追記)
シンガポールからメールが来た。きっととんだ人も多かったのだろう。でも、むしろ業者のほうが心配だったりするのだが。
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タグ:投資メモ
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